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延續之前的個案討論
◎個案：今年55歲的羅美玉，在民營企業擔任人事主管20年，目前月收入為7萬元，薪資加房屋出租的年收入有125萬元，由於先生已經退休，夫妻兩人每月生活支出約為3萬元。
至於其他固定支出僅有年保費8萬元，每月可投資的資金有5萬元，另有存款650萬元及兩棟房子，一棟自住、一棟出租；羅美玉的理財目標是準備充裕的退休金。
建議:
由於目前夫妻2人的生活開支為3萬元，考量年紀大之後會有較多病痛，可能需要額外的醫療支出或保健支出（健康營養補給品），因此建議退休後的生活支出應提高到每月５～６萬元，又根據內政部統計處的資料，如果依國民生命表在民國88~90年的統計女性55歲之平均餘命為27.24所以羅小姐可能之壽命為82.24歲，如果依台灣地區簡易生命表則55歲女性平均餘命為28.95年，羅小姐是中產階級上班族，壽命可能會更長（可以參酌長輩的壽命）如果要有無慮的退休生活，退休金至少要準備夠用到90歲，才不至於錢用完了人還活得好好的（可以透過年金險來解決這個活太久的問題）。
由於有房租收入，我們可以拿來提升生活品質，例如每年出國旅遊或國內旅遊。
退休規劃分析報表
試算日期：2009/08/18
現在年齡：55 歲 退休年齡：65 歲 預估可存活之年齡：90 歲
通貨膨脹率：3 % 退休前預期投資報酬率：5 % 退休後預期投資報酬率：4 % 退休後希望每月基本生活品質：50,000 元 退休後希望每月理想生活品質：70,000 元
分析與建議
以下的退休規劃分析，將提供您一份完整的需求參考！
一、狀況描述
您現年55歲，計劃於65歲退休，退休後希望維持相當於目前每月50,000 元(現值)(基本生活品質)/70,000 元(現值)(理想生活品質)，預計90歲為人生的盡頭，也就是說您退休後會再存活25年。
二、需要準備多少退休金
在考量每年通貨膨漲率因素換算後，當您退休時每月需有67,196 元(現值)(基本生活品質)/94,074 元(現值)(理想生活品質)的退休生活準備金，直到您90歲，因此為維持您退休後的生活水準，在65歲退休時，您需準備退休生活準備金為1,854 萬元(終值)(基本生活品質)/2,595 萬元(終值)(理想生活品質)
三、如何累積足夠退休金
◎現在開始，您每月必須存16,013 元(基本生活品質)/58,082 元(理想生活品質)
◎五年後開始，您每月必須存33,550 元(基本生活品質)/121,695 元(理想生活品質)
◎十年後開始，您每月必須存228,876 元(基本生活品質)/830,184 元(理想生活品質)
(按圖可以觀看大圖)
備註：
您的退休金準備計劃已扣除以下項目 , 試算其每月應投入金額:
一、現有作為退休規劃的存款、投資
二、公務員/勞工保險之老年給付
三、服務機構所提供之退休金
註： 建議方案的投資金額，是依據您設定的預期投資報酬率，且假設利率不變下試算得出。如實際投資報酬率與您所設定的投資報酬率不符，每月投入金額需再做調整。
試算得出每月須額外提撥１６０００元，且因為投資報酬率是以5%試算，以現行銀行利率無法達成目標，距離羅小姐退休只剩１０年，退休後大約還有２５年的提領花用期，大部分資金可投資期間長達１５～２０年，由於羅小姐可能沒有投資經驗，且屬於保守型客戶，我們計畫提供２種方案來跟羅小姐討論，先從簡單的談起：
方案一：
根據勞工保險局的勞保老年年金試算，以投保最高薪資４３９００而言，羅小姐在６５歲開始請領老年年金給付，每月可得24497元，所以羅小姐還不足６７１９６－２４４９７＝４２６９９元（每年為５１２３８８元），如果將現有６５０萬及每月可運用資金的２萬元來購買利率變動型年金保險，以宣告利率２%來試算，65歲開始領取年金給付，每年可領５４７６６３元，這是一個輕鬆可達成的懶人退休規劃，當然這沒有考慮到１０年後提領期間的通貨膨脹問題，不過由於還有勞基法的退休金３１５萬［（１５＊２＋１５）＊７萬］，及每月結餘之３萬元與房租收入，足以彌補通貨膨脹的問題，由於大部分資金都在年金裡面（商業年金與勞保年金），故可以避免朋友或親人的覬覦（借貸），也可以避免被詐騙或其他不當投資，符合羅小姐保守的個性。
方案二：
如果羅小姐想要資金運用得更有效率一點，可以透過獨立理財顧問的協助，前面１０年累積期以低成本之ETF或指數型共同基金來架構一個保守穩健的股債投資組合 ，在股票方面，可以一檔追蹤全球指數的ETF來簡單持有，債券方面應以穩健安全的中期與短期美國政府公債（含美國政府抗通膨債券TIPS）ETF來持有，股票方面的期望報酬率為８％，債券方面的期望報酬率為４％，假設股債比為４：６，則投資組合報酬率為5.6%，退休後可以將股票型部位再降低，來到３：７，則投資組合報酬率為5.2%，比起利率變動型年金的約２％，是較有效率的運用，當然要採用這個方法，還是有較高的風險，風險來自市場風險與匯率風險（投資組合是以美元計價），但是因為長期投資，所以可以抵銷掉大部分的風險。在這個方案中，也可以將方案一的利率變動型年金納入規劃，就是在６５歲時，將一部份的資金整筆投入年金險，待１０年後（７５歲時）就可以開始領取，可以說是一個保險計畫，完成最低的生活品質保障。我們來實際計算一下：期初投入６５０萬加上每年投入６０萬，以投資報酬率5.6%計，１０年後的本利和為１８９７萬加上勞基法退休金３１５萬共２２１２萬，我們將其中１０００萬投入利率變動型年金（假設宣告利率２％），則１０年後每年可以領取約７１萬元，同時羅小姐手上還有約１２１２萬元可以自由規畫運用，除了應付退休前１０年的部份生活支出外，其餘資金享有充分的自主權，應該還有能力移轉一部分的資產給子女或做為社會公益使用。
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