ETFs-安聯與美國券商平台比較表(ETFs-Taiwan Allianz Compared with USA Firstrade )

為大家進一步整理相關比較，由於ETF的各項費用每年均可能微幅調整，本表格礙於時間精力，相關資料僅供參考，投資人應以各官網公布為準，且不應以此表為任何投資之依據。

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基金名稱 申購手續費 轉換費 ETF管理費+保管費 ETF經理費 總費用率*¹ (年度) 線上 交易 交易即時性 報價 . 安聯 歐洲藍籌５０（二） 資產之１% 資產之 0.5% 1.3% N/A*3 N/A 同安聯*5 同安聯 同安聯 . 德國法蘭克福 股票交易所 一般美國券商無法交易*4 N/A 0% N/A N/A N/A N/A N/A . 安聯 德國ＤＡＸＥＸ（二） 資產之1% 資產之 0.5% 1.3% N/A N/A 同安聯 同安聯 同安聯 . 德國法蘭克福 股票交易所 一般美國券商無法交易 N/A 0% N/A N/A N/A N/A N/A . 安聯 法國ＣＡＣ４０MASTER UNIT（二） 資產之1% 資產之 0.5% 1.3% N/A N/A 同安聯 同安聯 同安聯 . 巴黎證券交易所 一般美國券商無法交易 N/A 0% N/A N/A N/A N/A N/A . 安聯 歐洲精選５０（二） 資產之1% 資產之 0.5% 1.3% N/A N/A 同安聯 同安聯 同安聯 . 德國法蘭克福 股票交易所 一般美國券商無法交易 N/A 0% N/A N/A N/A N/A N/A . 安聯 歐洲科技(二) 資產之1% 資產之 0.5% 1.3% N/A N/A 同安聯 同安聯 同安聯 . 德國法蘭克福 股票交易所 一般美國券商無法交易 N/A 0% N/A N/A N/A N/A N/A . 安聯 ISHARES摩根新興歐洲(二) 資產之1% 資產之 0.5% 1.3% N/A N/A 同安聯 同安聯 同安聯 . 倫敦證券交易所 一般美國券商無法交易 N/A 0% N/A N/A N/A N/A N/A . 安聯 ISHARES道瓊歐洲收益(二) 資產之1% 資產之 0.5% 1.3% N/A N/A 同安聯 同安聯 同安聯 . 倫敦證券交易所 一般美國券商無法交易 N/A 0% N/A N/A N/A N/A N/A . 安聯 ISHARES富時英國收益(二) 資產之1% 資產之 0.5% 1.3% N/A N/A 同安聯 同安聯 同安聯 . 倫敦證券交易所 一般美國券商無法交易 N/A 0% N/A N/A N/A N/A N/A . 安聯 日圓日經股票（二） 資產之1% 資產之 0.5% 1.3% N/A N/A 同安聯 同安聯 同安聯 . 日本大阪證券交易所 一般美國券商無法交易 N/A 0% N/A N/A N/A N/A N/A . 安聯 日圓東證股票（二） 資產之1% 資產之 0.5% 1.3% N/A N/A 同安聯 同安聯 同安聯

. 東京證券交易所 一般美國券商無法交易 N/A 0% N/A N/A N/A N/A N/A . 安聯 台灣卓越５０（二） 資產之0.5% 資產之 0.25% 0.75% 0.32% 1.105% *² 同安聯 同安聯 同安聯 . 0050(台灣證交所) 一般美國券商無法交易 資產之*0.585% 0% 0.32% 0.355% 可 立即成交 同美國*6 . 安聯 台灣中型100(二） 資產之0.5% 資產之 0.25% 0.75% 0.40% 1.185%*² 同安聯 同安聯 同安聯 . 0051(台灣證交所) 一般美國券商無法交易 資產之0.585% 0% 0.40% 0.435% 可 立即成交 同美國 . 安聯 台灣科技(二） 資產之0.5% 資產之 0.25% 0.75% 0.40% 1.185%*² 同安聯 同安聯 同安聯 . 0052(台灣證交所) 一般美國券商無法交易 資產之0.585% 0% 0.40% 0.435% 可 立即成交 同美國 . 安聯 美洲Ｓ＆Ｐ５００（二） 資產之1% 資產之 0.5% 1.3% 0.09% 1.39 % *² 同安聯 同安聯 同安聯 . IVV US$:6.95 US$: 6.95X2 0% 0.09% 0.09% 同美國 同美國 同美國 . 安聯 歐洲Ｓ＆Ｐ３５０（二） 資產之1% 資產之 0.5% 1.3% 0.6% 1.9% *² 同安聯 同安聯 同安聯 . IEV US$:6.95 US$: 6.95X2 0% 0.60% 0.60% 同美國 同美國 同美國 . 安聯 摩根太平洋亞洲（二） 資產之1% 資產之 0.5% 1.3% 0.5% 1.8% *² 同安聯 同安聯 同安聯 . EPP US$:6.95 US$: 6.95X2 0% 0.50% 0.50% 同美國 同美國 同美國 . 安聯 摩根日本（二） 資產之1% 資產之 0.5% 1.3% 0.52% 1.82% *² 同安聯 同安聯 同安聯 . EWJ US$:6.95 US$: 6.95X2 0% 0.52% 0.52% 同美國 同美國 同美國 . 安聯 美洲科技（二） 資產之1% 資產之 0.5% 1.3% 0.06% 1.5% *² 同安聯 同安聯 同安聯 . QQQQ US$:6.95 US$: 6.95X2 0% 0.06% 0.20% 同美國 同美國 同美國 . 安聯 美洲Ｓ＆Ｐ中型股（二） 資產之1% 資產之 0.5% 1.3% 0.2% 1.5% *² 同安聯 同安聯 同安聯 . IJH US$:6.95 US$: 6.95X2 0% 0.20% 0.20% 同美國 同美國 同美國 . 安聯 美洲羅素２０００（二） 資產之1% 資產之 0.5% 1.3% 0.2% 1.5% *² 同安聯 同安聯 同安聯

. IWM US$:6.95 US$: 6.95X2 0% 0.20% 0.20% 同美國 同美國 同美國 . 安聯 歐澳遠東精選（二） 資產之1% 資產之 0.5% 1.3% 0.34% 1.64% *² 同安聯 同安聯 同安聯 . EFA US$:6.95 US$: 6.95X2 0% 0.34% 0.34% 同美國 同美國 同美國 . 安聯 美洲道瓊工業指數（二） 資產之1% 資產之 0.5% 1.3% 0.06% 1.47% *² 同安聯 同安聯 同安聯 . DIA US$:6.95 US$: 6.95X2 0% 0.06% 0.17% 同美國 同美國 同美國 . 安聯 泰坦全球５０（二） 資產之1% 資產之 0.5% 1.3% 0.5% 1.8% *² 同安聯 同安聯 同安聯 . DGT US$:6.95 US$: 6.95X2 0% 0.50% 0.50% 同美國 同美國 同美國 . 安聯 美洲Ｓ＆Ｐ１００（二） 資產之1% 資產之 0.5% 1.3% 0.2% 1.5% *² 同安聯 同安聯 同安聯 . OEF US$:6.95 US$: 6.95X2 0% 0.20% 0.20% 同美國 同美國 同美國 . 安聯 美洲羅素１０００（二） 資產之1% 資產之 0.5% 1.3% 0.15% 1.45% *² 同安聯 同安聯 同安聯 . IWB US$:6.95 US$: 6.95X2 0% 0.15% 0.15% 同美國 同美國 同美國 . 安聯 美洲Ｓ＆Ｐ小型股（二） 資產之1% 資產之 0.5% 1.3% 0.2% 1.5% *² 同安聯 同安聯 同安聯 . IJR US$:6.95 US$: 6.95X2 0% 0.20% 0.20% 同美國 同美國 同美國 . 安聯 美洲黃金(二) 資產之1% 資產之 0.5% 1.3% 0.4% 1.7% *² 同安聯 同安聯 同安聯 . IAU US$:6.95 US$: 6.95X2 0% 0.40% 0.40% 同美國 同美國 同美國 . 安聯 美洲道瓊不動產(二) 資產之1% 資產之 0.5% 1.3% 0.48% 1.78% *² 同安聯 同安聯 同安聯 . IYR US$:6.95 US$: 6.95X2 0% 0.48% 0.48% 同美國 同美國 同美國 . 安聯 美洲摩根不動產(二) 資產之1% 資產之 0.5% 1.3% 0.07% 1.4% *² 同安聯 同安聯 同安聯 . VNQ US$:6.95 US$: 6.95X2 0% 0.07% 0.10% 同美國 同美國 同美國 . 安聯 美洲小型價值股（二） 資產之1% 資產之 0.5% 1.3% 0.25% 1.55%*² 同安聯 同安聯 同安聯

. IWN US$:6.95 US$: 6.95X2 0% 0.25% 0.25% 同美國 同美國 同美國 . 安聯 美洲民生消費產業（二） 資產之1% 資產之 0.5% 1.3% 0.48% 1.78% *² 同安聯 同安聯 同安聯 . IYK US$:6.95 US$: 6.95X2 0% 0.48% 0.48% 同美國 同美國 同美國 . 安聯 美洲自然資源產業（二） 資產之1% 資產之 0.5% 1.3% 0.48% 1.78%*² 同安聯 同安聯 同安聯 . IGE US$:6.95 US$: 6.95X2 0% 0.48% 0.48% 同美國 同美國 同美國 . 安聯 美洲高股利精選（二） 資產之1% 資產之 0.5% 1.3% 0.4% 1.7%*² 同安聯 同安聯 同安聯 . DVY US$:6.95 US$: 6.95X2 0% 0.40% 0.40% 同美國 同美國 同美國 . 安聯 新興市場精選（二） 資產之1% 資產之 0.5% 1.3% 0.72% 2.02%*² 同安聯 同安聯 同安聯 . EEM US$:6.95 US$: 6.95X2 0% 0.72% 0.72% 同美國 同美國 同美國 . 安聯 德銀商品精選(二) 資產之1% 資產之 0.5% 1.3% 0.75% 2.05%*² 同安聯 同安聯 同安聯 . DBC US$:6.95 US$: 6.95X2 0% 0.75% 0.75% 同美國 同美國 同美國 . 安聯 潔淨能源(二) 資產之1% 資產之 0.5% 1.3% 0.5% 1.96%*² 同安聯 同安聯 同安聯 . PBW US$:6.95 US$: 6.95X2 0% 0.5% 0.66% 同美國 同美國 同美國 . 安聯 全球水資源(二) 資產之1% 資產之 0.5% 1.3% 0.5% 1.94%*² 同安聯 同安聯 同安聯 . PHO US$:6.95 US$: 6.95X2 0% 0.50% 0.64% 同美國 同美國 同美國 . 安聯 歐元貨幣成長(二) 資產之1% 資產之 0.5% 1.3% 0.4% 1.7% *² 同安聯 同安聯 同安聯 . FXE US$:6.95 US$: 6.95X2 0% 0.40% 0.40% 同美國 同美國 同美國 . 安聯 放空型美洲 S＆P 500 (二) 資產之1% 資產之 0.5% 1.3% 0.75% 2.25% *² 同安聯 同安聯 同安聯 . SH US$:6.95 US$: 6.95X2 0% 0.75% 0.95% 同美國 同美國 同美國 . 安聯 放空型美洲道瓊工業指數(二) 資產之1% 資產之 0.5% 1.3% 0.75% 2.25% *² 同安聯 同安聯 同安聯

. DOG US$:6.95 US$: 6.95X2 0% 0.75% 0.95% 同美國 同美國 同美國 . 安聯 放空型美洲科技(二) 資產之1% 資產之 0.5% 1.3% 0.75% 2.25% 同安聯 同安聯 同安聯 . PSQ US$:6.95 US$: 6.95X2 0% 0.75% 0.95% 同美國 同美國 同美國 . 安聯 德意志G10匯率期貨收益(二) 資產之1% 資產之 0.5% 1.3% 0.75% 2.05% *² 同安聯 同安聯 同安聯 . DBV US$:6.95 US$: 6.95X2 0% 0.75% 0.75% 同美國 同美國 同美國 . 安聯 ISHARES摩根香港（二） 資產之1% 資產之 0.5% 1.3% 0.52% 1.82% *² 同安聯 同安聯 同安聯 . EWH US$:6.95 US$: 6.95X2 0% 0.52% 0.52% 同美國 同美國 同美國 . 安聯 ISHARES摩根南韓（二） 資產之1% 資產之 0.5% 1.3% 0.63% 1.93%*² 同安聯 同安聯 同安聯 . EWY US$:6.95 US$: 6.95X2 0% 0.63% 0.63% 同美國 同美國 同美國 . 安聯 ISHARES道瓊美國科技(二) 資產之1% 資產之 0.5% 1.3% 0.48% 1.78%*² 同安聯 同安聯 同安聯 . IYW US$:6.95 US$: 6.95X2 0% 0.48% 0.48% 同美國 同美國 同美國 . 安聯 ISHARES高盛半導體(二) 資產之1% 資產之 0.5% 1.3% 0.48% 1.78%*² 同安聯 同安聯 同安聯 . IGW US$:6.95 US$: 6.95X2 0% 0.48% 0.48% 同美國 同美國 同美國 . 安聯 ISHARES道瓊航空與國防(二) 資產之1% 資產之 0.5% 1.3% 0.48% 1.78%*² 同安聯 同安聯 同安聯 . ITA US$:6.95 US$: 6.95X2 0% 0.48% 0.48% 同美國 同美國 同美國 . 安聯 ISHARES道瓊原物料(二) 資產之1% 資產之 0.5% 1.3% 0.48% 1.78%*² 同安聯 同安聯 同安聯 . IYM US$:6.95 US$: 6.95X2 0% 0.48% 0.48% 同美國 同美國 同美國 . 安聯 POWERSHARES動態生技(二) 資產之1% 資產之 0.5% 1.3% 0.5% 1.93%*² 同安聯 同安聯 同安聯 . PBE US$:6.95 US$: 6.95X2 0% 0.50% 0.63% 同美國 同美國 同美國 . 安聯 POWERSHARES動態製藥(二) 資產之1% 資產之 0.5% 1.3% 0.5% 1.93%*² 同安聯 同安聯 同安聯

. PJP US$:6.95 US$: 6.95X2 0% 0.50% 0.63% 同美國 同美國 同美國 . 安聯 POWERSHARES動態原物料(二) 資產之1% 資產之 0.5% 1.3% 0.5% 1.98%*² 同安聯 同安聯 同安聯 . PYZ US$:6.95 US$: 6.95X2 0% 0.50% 0.68% 同美國 同美國 同美國 . 安聯 POWERSHARES航空與國防(二) 資產之1% 資產之 0.5% 1.3% 0.5% 1.96%*² 同安聯 同安聯 同安聯 . PPA US$:6.95 US$: 6.95X2 0% 0.50% 0.66% 同美國 同美國 同美國 . 安聯 VICTORIA BAY美國石油(二 ) 資產之1% 資產之 0.5% 1.3% 0.45% 1.75%*² 同安聯 同安聯 同安聯 . USO US$:6.95 US$: 6.95X2 0% 0.45% 0.45% 同美國 同美國 同美國 . 安聯 VANGUARD新興市場(二) 資產之1% 資產之 0.5% 1.3% 0.11% 1.5%*² 同安聯 同安聯 同安聯 . VWO US$:6.95 US$: 6.95X2 0% 0.11% 0.20% 同美國 同美國 同美國 . 安聯 VANGUARD歐洲(二) 資產之1% 資產之 0.5% 1.3% 0.1% 1.41%*² 同安聯 同安聯 同安聯 . VGK US$:6.95 US$: 6.95X2 0% 0.10% 0.11% 同美國 同美國 同美國 . 安聯 道富原物料(二) 資產之1% 資產之 0.5% 1.3% 0.05% 1.52%*² 同安聯 同安聯 同安聯 . XLB US$:6.95 US$: 6.95X2 0% 0.05% 0.22% 同美國 同美國 同美國 . 安聯 道富美元歐洲藍籌(二) 資產之1% 資產之 0.5% 1.3% 0.29% 1.59%*² 同安聯 同安聯 同安聯 . FEZ US$:6.95 US$: 6.95X2 0% 0.29% 0.29% 同美國 同美國 同美國 . 安聯 道富美國半導體(二) 資產之1% 資產之 0.5% 1.3% 0.35% 1.65%*² 同安聯 同安聯 同安聯 . XSD US$:6.95 US$: 6.95X2 0% 0.35% 0.35% 同美國 同美國 同美國 . 安聯 道富美國科技(二) 資產之1% 資產之 0.5% 1.3% 0.05% 1.52%*² 同安聯 同安聯 同安聯 . XLK US$:6.95 US$: 6.95X2 0% 0.05% 0.22% 同美國 同美國 同美國 . 安聯 PROSHARES 美國S＆P500(二) 資產之1% 資產之 0.5% 1.3% 0.75% 2.25%*² 同安聯 同安聯 同安聯

. SSO US$:6.95 US$: 6.95X2 0% 0.75% 0.95% 同美國 同美國 同美國 . 安聯 PROSHARES 放空S＆P500(二) 資產之1% 資產之 0.5% 1.3% 0.75% 2.21%*² 同安聯 同安聯 同安聯 . SDS US$:6.95 US$: 6.95X2 0% 0.75% 0.91% 同美國 同美國 同美國 . 安聯 PROSHARES 二倍道瓊工業指數(二) 資產之1% 資產之 0.5% 1.3% 0.75% 2.25%*² 同安聯 同安聯 同安聯 . DDM US$:6.95 US$: 6.95X2 0% 0.75% 0.95% 同美國 同美國 同美國 . 安聯 PROSHARES 二倍放空道瓊美國原油指數(二) 資產之1% 資產之 0.5% 1.3% 0.75% 2.25%*² 同安聯 同安聯 同安聯 . DUG US$:6.95 US$: 6.95X2 0% 0.75% 0.95% 同美國 同美國 同美國 . 安聯 ISHARES 摩根馬來西亞(二) 資產之1% 資產之 0.5% 1.3% 0.52% 1.82% *² 同安聯 同安聯 同安聯 . EWM US$:6.95 US$: 6.95X2 0% 0.52% 0.52% 同美國 同美國 同美國 . 安聯 ISHARES 摩根巴西(二) 資產之1% 資產之 0.5% 1.3% 0.63% 1.93%*² 同安聯 同安聯 同安聯 . EWZ US$:6.95 US$: 6.95X2 0% 0.63% 0.63% 同美國 同美國 同美國 . 安聯 ISHARES 摩根南非(二) 資產之1% 資產之 0.5% 1.3% 0.63% 1.93%*² 同安聯 同安聯 同安聯 . EZA US$:6.95 US$: 6.95X2 0% 0.63% 0.63% 同美國 同美國 同美國 . 安聯 黃金ETF(二) 資產之1% 資產之 0.5% 1.3% 0.5% 1.85%*² 同安聯 同安聯 同安聯 . GDX US$:6.95 US$: 6.95X2 0% 0.50% 0.55% 同美國 同美國 同美國 . 安聯 PROSHARES 二倍放空NASDAQ-100指數(二) 資產之1% 資產之 0.5% 1.3% 0.75% 2.25%*² 同安聯 同安聯 同安聯 . QID US$:6.95 US$: 6.95X2 0% 0.75% 0.95% 同美國 同美國 同美國 . 安聯 PROSHARES 二倍NASDAQ-100指數(二) 資產之1% 資產之 0.5% 1.3% 0.75% 2.25%*² 同安聯 同安聯 同安聯 . QLD US$:6.95 US$: 6.95X2 0% 0.75% 0.95% 同美國 同美國 同美國 . 安聯 PROSHARES 二倍放空道瓊金融指數(二) 資產之1% 資產之 0.5% 1.3% 0.75% 2.25%*² 同安聯 同安聯 同安聯

. SKF US$:6.95 US$: 6.95X2 0% 0.75% 0.95% 同美國 同美國 同美國 . 安聯 PROSHARES 二倍道瓊金融指數(二) 資產之1% 資產之 0.5% 1.3% 0.75% 2.25%*² 同安聯 同安聯 同安聯 . UYG US$:6.95 US$: 6.95X2 0% 0.75% 0.95% 同美國 同美國 同美國 . 安聯 美國鋼鐵 (二) 資產之1% 資產之 0.5% 1.3% 0.5% 1.85%*² 同安聯 同安聯 同安聯 . SLX US$:6.95 US$: 6.95X2 0% 0.50% 0.55% 同美國 同美國 同美國 . 安聯 PROSHARES 二倍放空道瓊美國基本原物料(二) 資產之1% 資產之 0.5% 1.3% 0.75% 2.25%*² 同安聯 同安聯 同安聯 . SMN US$:6.95 US$: 6.95X2 0% 0.75% 0.95% 同美國 同美國 同美國 . 安聯 PROSHARES 二倍放空道瓊美國不動產指數(二) 資產之1% 資產之 0.5% 1.3% 0.75% 2.25%*² 同安聯 同安聯 同安聯 . SRS US$:6.95 US$: 6.95X2 0% 0.75% 0.95% 同美國 同美國 同美國 . 安聯 PROSHARES 二倍放空RUSSELL2000指數 (二) 資產之1% 資產之 0.5% 1.3% 0.75% 2.25%*² 同安聯 同安聯 同安聯 . TWM US$:6.95 US$: 6.95X2 0% 0.75% 0.95% 同美國 同美國 同美國 . 安聯 DB農產品(二) 資產之1% 資產之 0.5% 1.3% 0.75% 2.05%*² 同安聯 同安聯 同安聯 . DBA US$:6.95 US$: 6.95X2 0% 0.75% 0.75% 同美國 同美國 同美國 . 安聯 PROSHARES 二倍放空摩根新興市場(二) 資產之1% 資產之 0.5% 1.3% 0.75% 2.25%*² 同安聯 同安聯 同安聯 . EEV US$:6.95 US$: 6.95X2 0% 0.75% 0.95% 同美國 同美國 同美國 . 安聯 VAN ECK農業(二) 資產之1% 資產之 0.5% 1.3% 0.5% 1.88%*² 同安聯 同安聯 同安聯 . MOO US$:6.95 US$: 6.95X2 0% 0.50% 0.58% 同美國 同美國 同美國 . 安聯 VAN ECK核能(二) 資產之1% 資產之 0.5% 1.3% 0.5% 1.91%*² 同安聯 同安聯 同安聯 . NLR US$:6.95 US$: 6.95X2 0% 0.50% 0.61% 同美國 同美國 同美國 . 安聯 VAN ECK俄羅斯(二) 資產之1% 資產之 0.5% 1.3% 0.5% 1.92%*² 同安聯 同安聯 同安聯

. RSX US$:6.95 US$: 6.95X2 0% 0.50% 0.62% 同美國 同美國 同美國 . 安聯 美洲公債（二） 資產之1% 資產之 0.5% 1.3% 0.15% 1.45%*² 同安聯 同安聯 同安聯 . IEF US$:6.95 US$: 6.95X2 0% 0.15% 0.15% 同美國 同美國 同美國 . 安聯 美洲績優公司債（二） 資產之1% 資產之 0.5% 1.3% 0.15% 1.45%*² 同安聯 同安聯 同安聯 . LQD US$:6.95 US$: 6.95X2 0% 0.15% 0.15% 同美國 同美國 同美國 . 安聯 美洲抗通膨公債（二） 資產之1% 資產之 0.5% 1.3% 0.2% 1.5%*² 同安聯 同安聯 同安聯 . TIP US$:6.95 US$: 6.95X2 0% 0.20% 0.20% 同美國 同美國 同美國 . 安聯 雷曼總體債券(二) 資產之1% 資產之 0.5% 1.3% 0.2% 1.5%*² 同安聯 同安聯 同安聯 . AGG US$:6.95 US$: 6.95X2 0% 0.20% 0.20% 同美國 同美國 同美國 . *¹：總費用率(反應在淨值)=管理費+保管費+經理費+行政費用+券商交易佣金 . *²：安聯ETF的總費用率不包含行政費用每月100元 . *3：N/A代表沒有資料，主要是要跟其他交易所申購，可以找在美國券商類似的 　　標的物，所以此處不再查詢其相關資料 . *4：雖然一般美國券商無法交易，卻有相似標的物可購買 . *5：同安聯:線上交易-目前沒有提供。交易及時性-不方便，買進２天賣出１天。 　　報價-每日單一報價 ，有時波動大時，無法即時掌握，對績效產生較大影響 . *6：同美國:線上交易-提供 ，通常資訊都很詳細。交易及時性-3秒內市價成交。 　　報價-即時報價，跟買賣股票相同

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安聯人壽投資平台ETF對照表

國內安聯人壽提供的投資型保單或變額年金，可以申購到許多外國證券交易所上市的ETF，只是從他的網站上看不到詳細的資料，也沒有說明原ETF的名稱，為了查詢方便，我自己做了一個對照表，但是還沒有全部齊全，等有空時再慢慢增補，如果您願意協助增補，非常歡迎。
 

較好的閱讀畫面:
http://spreadsheets.google.com/pub?key=plEuwtPM77uAj3Cw6FO-GFA

基本上只要以原始名稱輸入google查詢即可找到國外網站更詳細的資料。

由於時間匆促，如有謬誤之處，請惠於告知。

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一家保險公司的銷售話術

保險公司或銀行表面上(行銷小手冊或網站)告訴客戶，他們的服務人員（理專或壽險顧問）都受過專業訓練，都能以客戶的需求為導向，講得讓客戶昏頭轉向，實際上用的仍然是商品推銷導向，研究各種銷售話術及拒絕處理，最大的目的就是－把商品賣出去，你可以看看底下是某家壽險公司的新商品推銷話術，你是否很熟悉呢？

HID 補強NHSD話術底稿
拜訪前題: 挑選保單 有NHSD
簡訊1:

•敬愛的XX保戶您好 公司有新的訊息告訴大家大家期待的終身還本醫療險(安xxx)終於上市

•不但 限期繳費 只繳20年

•而且 終身保障到111歲 提高住院保障

•甚至於 滿期時還可以領回所繳保費的80% 可做子女教育金也可做自己的環遊世界旅遊金或多一筆退休準備 讓所繳保費不浪費

•儲蓄加健康 好事配成雙

•早買 早心安 早領錢 更便宜

•關心您的理財顧問OOO 詳情請回電XXXX

簡訊2:

•敬愛的xx保戶您好公司新的訊息告訴大家期待的終身還本醫療險終於上市不但限期繳費而且終身保障到111 甚至 滿期時還可以領回所繳保費的80% 儲蓄加健康好事配成雙詳情請回電XXXX關心您的理財顧問OOO

電話邀約:

•OOO最近xx加入xx金控後出了一個很棒的終身還本醫療險 開始熱賣中不知是沒人告訴你還是你不知道?

•是這樣子的 不但限期繳費

•而且 繳費期滿免繳保費保障終身到111歲

•甚至 還有滿期金可領 可補足小孩出國創業或自己多一筆退休金 真是好

•好消息要快快告訴你大約要15-20分鐘時間為你說明

明天晚上或後天晚上 你哪一天較方便?

拜訪面談:

•電話中我說要10-15分鐘為你說明還本醫療的特色 你時間可以嗎?

•是這樣子的

•好多客戶向公司反應是不是可以出一個 終身醫療又可還本 讓保費不浪費的保險

•公司都聽到了 你一定也很想了解它的特色 是吧!

•想想看我們是不是都有這樣的問題

•1.有能力的時候繳保費 退休的時候 不用繳

•2. 在退休後最需要醫療保險的時後還有醫療保險補足健保的不足 也補足醫療費節節高漲的問題 保障到111歲

•3.以前所繳的保費好像打水漂 一去不回 若是能拿回來只是付出少少的利息 那該有多好丫繳保費只是另一個儲蓄戶頭而已 不浪費

•公司都聽到 這也是妳要的是吧!

•來我們來看看錢是如何領的

•A.醫療費用: 除了住院費用外 還有加護病房費補足醫療不足

•B.若是身故保險金或喪葬費用保險金/完全殘廢保險金時會以最優的方式給付

   •1.投保之「住院醫療保險金日額」的100倍

   •2.依本公司標準體之標準保險費費率計算的「年繳保險費總和」二者取其優

•C.滿其金 :繳費期滿領取所繳總保費80% 可以先運用 保險保障持續有效

拒絕話數:

•可是價錢差好多，一下子拿不出來（顧慮）

•認同：嗯，一開始我也這樣認為，因為價錢真的有差別．

•消除顧慮：這是你看我做的比較表，雖然一開始好像有價差，但是ＮＨＳＤ這張醫療要繳到７５歲，按照比例增加費用，就算沒有理賠紀錄打８折，以後錢也拿不回來

•再次確認：如果價錢真的是你在意的，那你就更要換成終身還本醫療，因為他會將妳所繳過的80%費用返還 做為環球旅遊金 或是幫小孩創業金醫療保障終身有效又不用再繳交保險費 真是棒（將比較表再拿出）

•都是１０單位，終身還本醫療理賠項目較少耶！（顧慮）

•認同：是阿！一開始我也跟你有ㄧ樣的顧慮，畢竟我們都希望給孩子最好的

•消除顧慮：終身還本醫療最主要的是補足住院病房費同時對於75@以後的住院也有補強同時可以用滿期金補足一些因為醫療事件所衍生的費用支出 這是您所在意的事吧

•再次確認：我想兩相比較，優點多的終身還本醫療應該才是你有考慮的是吧！

•這樣換真的有比較好嗎？還是維持就好了（懷疑）

•認同：其實公司一出這個產品，我也跟你有ㄧ樣的想法

•舉證：但是我花了一些時間去研究跟比較，才有這份資料，依據這份資料，我確信補強終身還本醫療是很好的選擇，讓孩子在長大後不用在為保險費煩惱，也有一筆創業金不也是你現在就為小朋友設想的原因之一嗎？

•取得認同：如果沒有比較好，我絕不會特別來告訴你，看完比較表相信你一定也認同，這是相當好的補強計劃

建議：

還是遠離這種方式吧，他的缺點不是一時說的完的，容我以後有空再慢慢寫。

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公告:部落格網址變更

由於近日申請一個自己的網域,故將原來http://cfpservice.blogspot.com 改為http://blog.dengfong.com.tw 雖然改網址,但是之前的連結應該還是有效,原網址也會自動轉到新址,如有發現無法連結或是訂閱文章有問題的朋友,還請留言告知!

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如何選擇獨立理財顧問?(How to select IFA?)

尋找理財顧問有很多途徑，你可以到銀行找所謂的理財專員，也可以找主動出擊的壽險顧問，或是券商的證券營業員，也有許多第三方理財公司提供理財投資服務，只是你知道什麼樣的理財服務才是適合你嗎?

在為什麼要選擇獨立理財顧問?一篇中，我們知道台灣金融業的許多弊病，讓身在金融集團的理財顧問有志難伸，無法提供優質的投資工具給適合的客戶，讓大部分的客戶陷入嚴重的危機當中而不自知。對客戶而言，要知道選擇一位對客戶自己有利的理財顧問，簡直是緣木求魚，何以見得呢?讓我們來一一剖析:

首先，問潛在或現任之理財顧問(理專、壽險顧問、證券營業員…等提供您金融商品服務之人員)，他們的主要收入來源是什麼?

如果是銷售佣金(手續費)，那麼就有可能產生客戶利益衝突，當然收銷售佣金並非一定不好，只是很難避免利益衝突。

第二，請問他，他的服務流程是?(其實應該顧問自動說明，如果顧問沒提到，你就要自己問)

通常一位好的理財顧問，一定會有詳細的流程，並按照這個流程為您提供服務，這通常稱為標準化作業流程。但是我們卻太常遇到一碰面就急著要推薦(銷)你新商品的金融推銷員，如果是這類型的從業人員，您應該遠離他，因為這類型的從業人員實在太多，而且以不同風貌出現，您應該小心警惕，否則很容易誤踩陷阱。

第三，請問他，他在這個行業有多少年的資歷了?

我們當然不是排斥新進從業人員，只是新進人員在專業知識或經驗上或許不足，不過通常也較殷勤，如果你想給新進人員機會，應該進一步了解他是否有師傅輔導(一定要認識他的師傅)，而且符合我們這邊所談到的條件。

第四，請問他，他有哪些專業證照，為何他要去取得這些專業證照?

目前仿間的金融證照或金融資格多如牛毛，不同的機構包含官方、半官方、民間協會等皆競相開發證照考試，許多金融從業人員也搞不清楚到底考的這張證照有何用處?(我指的是對客戶的幫助)非常詭異的是，金融從業人員通常喜歡秀出一串的證照資格，代表他們很專業，用此來吸引客戶向他們購買金融商品，殊不知許多證照是很好考的，而且大部分的證照都流於形式，只是紙上談兵，考一些很理論的或是沒有深層次不用思考能力的單選題，例如如果一位從業人員考取了證券分析師執照、期貨營業員執照、產壽險相關執照、理財規劃人員執照或甚至是CFP、CFA等，但是他卻可能不知道要避免客戶利益衝突，不知道主動型基金是不可能長期贏過大盤指數，不知道資產配置真正的用法，不知道如何協助客戶避免心理偏誤(例如:恐懼與貪婪)，不知道低成本投資的重要性…因此聽聽他們對證照的看法，而不是只看他們擁有的證照數量，這當然沒有一個標準答案，證照的多寡無法決定對你的服務質量，唯有你細心了解從業人員所講的每句話，再加以查詢驗證，透過閱讀來增加自己判斷從業人員素質的經驗值，因為目前台灣的環境，即使標榜著高職業道德操守、客戶利益優先、持續繼續教育的CFP協會，都因主事者的因素，而使得全台僅有約600人的CFP，都陷入無強力的約束力與陷於形式的作業辦法，而出現認證CFP掛羊頭賣狗肉的情況屢見不鮮，因此民眾們要靠證照來找金融服務人員，還有很長的一段路要走，證照，是你參考的要件之一而已，不要被證照迷惑了。

第五，請問他，他現在及未來的主要服務對象?

許多從業人員因礙於國內金融大環境，幾乎都是靠銷售佣金(獎金)過活，必須要有大客戶支撐才較易生存下去，但是我們知道，80/20法則，有80%的客戶是小客戶，他們只貢獻約20%的收入，如果你找了一位定位在服務高資產族群的顧問服務你，但你卻不是高資產族群，那麼你可能只是會是他塞牙縫的客戶，未來能得到的照顧會與期望值差距過大，所以應該一開始就了解他的服務理念，如果你是高資產族群，那麼你應選擇定位服務這個族群的顧問，如果你是一般中產階級，你要了解他會如何服務你，並將這樣的服務，最好寫進服務契約中。

第六，因為台灣目前以獨立理財顧問名義經營業務者，大多都是販售香港等海外金融商品，仍是以銷售佣金為主，較少以收取顧問費為主，目前這在台灣是地下化的經營，民眾如果要購買此類商品，應盡可能多方小心詢問，以免吃虧上當，後續無人服務。請盡量選擇以收取規劃顧問費為主之獨立理財顧問，且標榜低成本低費用高品質之服務，方能避免利益衝突，達到民眾全生涯的理財目的。

在這波金融海嘯還未結束之際，民眾應該趁此全面檢視自己的理財計畫，是否犯了許多錯誤，還是能禁得起這波海嘯，過去的我們無法再重來，但未來，我們卻可以重新選擇，重新出發，花點時間找一位適合您的顧問，好好規畫自己的財務吧!

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ETF跨國結算交易,是遲早的事(The trend-Cross Listing of ETFs)

今天看到這則消息:資本市場跨國連線 台灣集保結算所與韓國集保公司完成雙邊開戶，或許很快就可以看到在韓國上市之ETF也能在台灣的證券交易所買到。

全球ETF的成長不論是資產規模（左邊）或是數量（右邊）都呈現爆炸性成長，相信跨時區交易之ETF很快便能在台灣看見。由State Street所發行之SPDR Gold Shares就已經在美國以外的香港,新加坡及日本上市，很期待ETF跨國跨時區交易的時代趕快來臨，這是投資人之福，不必再忍受高的離譜的基金費用率。

全球ETF 成長快速

資料來源：Barclays

目前基金管理公司將ETF 使用Cross-Listing，大致上可以分為原股形式以及Feeder形式兩種架構，所謂原股形式，顧名思義就是將原本在A證券交易所掛牌的ETF，原原本本的在B證券交易所掛牌。也就是說，在B證券交易所掛牌之ETF，其基金管理公司仍與原來的ETF為同一家。此掛牌形式最大的好處，就是基金管理公司易於操作，較不受外力所影響，但是這種方式最好要使用在兩國的法規以及匯率皆屬於完全開放且相似的情況下，否則兩地法規若有相當大的差異，就會增加Cross-Listing的難度，而若其中一個國家對於外匯做相當程度的管制時，也會影響初級市場申贖的難度，加大了兩地ETF價格的差異。

政府一直想要將台灣的金融業升級成亞太金融中心，之前都是停留在喊喊口號，如果能將國外掛牌上市之ETF引進台灣（不是現在壽險公司或銀行所引進之特定金錢信託架構），並開放獨立理財顧問公司之業務（香港、新加坡、馬來西亞均有法律規範），讓獨立理財顧問公司能推薦金融商品並管理客戶之資產，讓目前許多地下的所謂獨力理財顧問，受到納編管理，避免衍生出許多的投資人糾紛，對投資人、對國家都是好事一樁。

參考資料:寶來資產管理期刊

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你看到大猩猩了嗎？（Gorillas in our midst）

從上班族投資理財看到了一個有趣的影片連結，吸引我對這個影片進一步研究探討，分享我的心得如下：

想像你自己正在看一段一分鐘的影片，裡面有兩組人在一個小空間裡玩籃球，每組四人，分別穿著白色與黑色上衣，兩組人員彼此交互穿梭地傳著兩顆球。你的任務是計算白組傳球的次數，而由於八個人交錯移動，因此這項任務並不容易辦到。

先把影片看完吧!

正確答案是傳了13次

再看下面的問題…

影片開始傳球10秒後，一隻大猩猩出現，直直走進這群人之間，秀了一段中國功夫之後離開，共歷時9秒鐘。請問，你看見這隻大猩猩了嗎？

我們再來看看另一個影片，同樣是數一數白衣服那組傳了幾次球?

嘿，這次你應該看到有什麼地方不一樣吧，只不過這次換成了黑熊!

大部份的人都認為自己看得到。但事實上，在這項由美國伊利諾大學的席曼斯與哈佛大學的查布利斯所設計的實驗中，有50%的受試者並未看到大猩猩，甚至根本沒注意到任何不對勁（詳見“opaque gorilla from Simons and Chabris”）。這個效應稱為「不注意視盲(inattentional blindness)」：許多人在專注於某件事的時候，會對眼前發生的事情視而不見；比如說，開車時使用行動電話，便可能會忽略掉前方有一隻正在過馬路的大猩猩。

讓我們來檢視日常生活習慣，由於我工作內容所需，已經養成極度專注的習慣，因此內人或小孩在日常生活上的一些外觀改變，我竟然許久都沒發現，一次我親愛的另一半修了一個漂亮的眉型，我整整在一個多星期後才因友人的提醒而發現，讓我深有醒悟，雖然照顧客戶的財務狀況是重要且嚴肅的，但平常一些生活細節才是我們的真正生活，是須要去經歷（品嘗）過程，而不是只看到結果。有一次我的小女兒對我說：「爸bi，你都很少陪我們玩」我說:「哪有，我不是常常帶你們去爬山跟騎腳踏車嗎?」小女兒說:「你都沒有跟我們玩騎馬馬，以前常常玩，現在都沒有了」這時我才了解，原來小孩子心目中的玩耍是我當馬讓他們騎，最好還是一匹野馬，試著將他們摔下馬，而爬山這類活動並不是他們對玩的定義。雖然孩子大了很多，體重也幾乎超出我的負荷(玩沒幾下就氣喘吁吁)，但這是我跟他們建立情感的方式，爸爸跟孩子們的專屬方式，我開始將這樣的感受擴散到對周遭的朋友，尤其是客戶，不再只是協助他們規畫好財務，更希望跟他們能有更好的生活體驗，這是單純財務規畫無法完全達到的。

甚至在投資的領域上，我也有了很大的進展，以前每天鎖定財經新聞跟財經雜誌，猛啃這些提供擇時擇股的資訊，似乎到了資訊匱乏恐慌症的地步，深怕有一些市場訊息是別人知道而我不知道的，因此錯失投資良機。後來跳脫開這樣的視野後(避免不注意視盲)，反而發現了更大的天地，一時之間海闊天空。因為我不再將注意力完全放在自己想獲得的結果(擇時、擇基金)上，此時就看到了許多已經存在許久的資訊(書籍)與學術研究，他們早就用嚴謹的論證，來告訴投資人，投資應該要有充份分散的資產配置，而且要以低成本的指數型基金或ETF(交易所買賣基金，Exchange-traded fund)來做為持有的投資工具。可以參考這裡。

你是否也患有「不注意視盲」(inattentional blindness)呢?一般人都有太多的不注意視盲，大部分的醫師都有過度的自信在自己的健康情況上，所以我們看到一生研究肝病的有名醫師竟死在肝癌上，心臟外科權威最後竟受到心臟冠狀動脈阻塞的威脅，而以最年輕之姿考上律師高考的陳水扁先生，最後卻身陷牢獄之災。從事不動產買賣的仲介，將自己畢生積蓄都投入不動產投資;從事保險業務工作的壽險顧問大部分的資金都買了各式各樣的保單;從事證券業務的營業員，大部分資產都買了個別公司的股票或是期貨與選擇權等衍生金融商品;花旗集團的員工將退休金帳戶的資金都買了自家花旗的股票，而落得無法退休的嚴重後果(花旗股價從最高的55美元跌到只剩1美元，而AIG更慘，從70多元跌到只剩0.35元)，大家都陷入「不注意視盲」而不自知，而我所扮演的角色—獨立理財顧問，就是要修正人們在財務相關問題上的「不注意視盲」，甚至在其他領域的「不注意視盲」也是我必須注意到的。恩，看倌們，您是否看到了財務上的那隻大猩猩了呢?

參考資料:科學人雜誌

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你對債務的態度-下(What’s the attitude of your debt?)

延續前一篇的討論

解答4:為什麼你不該利用貸款購買短期消耗品?

借錢(小額消費性信用貸款)買家具或者用信用卡信用額度循環利率支付度假費用好不好?只要想想沙發等家具並不能帶來正向財務槓桿(負債可以帶來收入)，這些家具逐年折舊，最後歸零;而渡假結束之後，留下的只是一張張照片與回憶，享受了數天的快感卻換來數月甚至數年的償債壓力，通常會讓人們陷入惡性循環，因為經歷了長時間的負向財務槓桿(負債無法帶來收入)所以隨時想要再透過消費來慰勞自己，會給自己製造許多衝動的購買行為，而這些資金都是靠信用額度在支撐，因此就出現前債未清新債又啟的惡性循環，直到完全無力負擔，造成個人破產，家庭分崩離析的悲慘結局，從2003年國內各銀行大力促銷信用卡與消費性貸款，造成許多的卡奴與自殺悲劇就可知道問題的嚴重性。所以你應該拒絕一切的貸款推銷電話，即使家中沙發都做到凹下去了，如果你沒有現金，還是不能利用這種方式貸款購買，或許可以到環保回收單位（例如縣市環保局大型家具回收中心）看看有沒有極低廉或是免費的二手（廢棄）家具，通常會有意想不到的收穫。

解答5:財務高手懂得分辨好債跟壞債，他們借好債避免壞債

如同解答3的好債(優惠房貸)與解答4的壞債(消費性信貸)，財務高手基本上不會有消費性貸款等高利率的壞債，他們利用好債創造正向財務槓桿，如果你現在有消費性貸款或者是信用卡未償還餘額，請練習下表之消費性貸款清單:

你積欠了多少消費性債務?在下面列出你因為購買消耗材或其他花費而產生的消費性貸款(不包括房屋貸款與就學貸款)

信用卡公司或貸款銀行	目前餘額	貸款年利率(%)
1
2
3
4
5
總貸款金額:		x
年收入:		x
貸款總額占年收入百分比:		x

貸款總額占年收入百分比=總貸款金額/年收入，如果你的百分比超過10%，最好盡快正視問題，可以依下表來初步了解因應對策。

消費性貸款占年收入百分比	貸款金額，以100萬年收入為基準	診斷結果	因應對策
沒有貸款	0	理想	不需要行動
10%以下	低於10萬	可接受範圍	不需要行動
10%~25%	10萬~25萬	有問題	把信用卡剪掉 合併(整合)債務 訂定還款計畫
25%~45%	25萬~45萬	陷入困境	徹底改變 利用房屋重新貸款(增加貸款金額來還消費性貸款) 兼第二份工作 尋求理債諮詢
超過45%	45萬以上	必須尋求緊急協助	考慮把房子賣掉(如果有的話)，一定要找一位理財專家，請求他協助

或許你以為一切都在掌控中，但是請相信我，許多陷入財務困境的卡奴，在一開始時，都是這麼認為的，之後因為還款困難，而開始挖東牆補西牆，最終導致無法彌補的結果，所以最好的方式是找一位專業的獨立理財顧問一起討論，較為妥當。

解答6:我應該申請汽車貸款或利用房屋貸款買車?

我們時常看到汽車銷售商以分期零利率貸款專案來促銷新車，小心，不要被這個行銷花招騙了，因為他不是真正零利率，如果不用分期付款，以現金購買的話，都會有現金折扣，而這個折扣，其實就是2年分期零利率的真正利息的折現值，這個折現率通常都高過房貸利率，所以如果真要貸款買車，還是以房屋抵押貸款較為划算，而且還有如解答3說明的好處，不過還是再次提醒，車子除非是生財工具，否則還是盡量延後購買。

由於金融環境愈趨複雜，金融信貸工具推陳出新，金融機構為了賺錢，無所不用其極地用各種花招來吸引民眾上門貸款，即使是很小心的民眾，還是有可能做了錯誤的決定，一位網友分享了一篇精彩的故事，僅借此故事來做為結尾。

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你對債務的態度-上(What’s the attitude of your debt?)

為了幫助大家了解債務有如雙面刃的觀念，我們來做個小小測驗,請逐一圈選以下問題的答案，你認為這些問題是對還是錯呢?

1.( )當你融資購買車子時，最重要的考量，就是確定你有能力付清貸款?

2.( )聰明人絕對不會借錢付學費。

3.( )你應該盡快繳清房貸，以節省利息費用。

4.( )只要你有辦法在一年內還錢，用信用卡支付度假費用是沒有問題的。

5.( )財務高手沒有債務問題，而且他們從來不借錢。

6.( )假如你必須借錢買車，無息分期貸款的車貸比4%的房屋抵押貸款理想。

 

只要在這些問題的答案中有任何一題你回答「對」，後面的說明可以幫助你釐清「好」債和「壞」債的區別。

解答1:為什麼貸款期限比貸款金額更重要?

如果你融資2至3年買車，是符合理想舉債條件的，因為車子的壽命很可能比貸款的年限長。但是，如果你融資10年買車，負債的時間比車子使用期限相當或還久，那就屬不良債務了。假如你是為了工作所需而買車，便會獲得正向的財務槓桿效果，因為你可以得到更多工作機會，並增加收入的上漲空間。不過，如果你捨棄三菱（便宜國民車），偏偏要把借的錢用來買法拉利，那麼就很難產生正向的財務槓桿，除非你是國際性格男星，要用法拉利來彰顯你的身分，並且因此能提高代言價碼，如果你不是性格男星，勸你還是乖乖買一輛中規中矩的代步車，甚至一開始也可以考慮３年內的中古房車，車況還很好，但卻有很高的折價效應，記住，應盡量延後買車，稍後我會專文討論。

解答2:為什麼你應該貸款念大學(技術學院)?

到底借錢付學費妥不妥當?試想，教育必定令你一輩子受用無窮，雖然許多大學生畢業就代表失業，在這裡我們想強調的是，認真念書，將學校知識真正轉換成工作智慧，就學貸款幾年就還完了，但是基礎知識卻是受用許久，通常能讓求職加分，讓你獲得正向財務槓桿，因為你的收入漲升潛力遠遠超過貸款的成本.我們知道，政府會借錢給你念書，但是政府可不會援助你的退休生活。

解答3:為什麼你不該繳清房貸?

A. 因為房子存在的時間比貸款期間長，所以盡快繳清房貸或許並非善用資金的最好方法.過去80多年來(1926/1-2008/10)，股票市場(S&P500)每年平均報酬率是9.73%，如果房貸利率在3%~7%間移動，那麼每年有2.73%~6.73%的差距，如果手上有100萬資金，到底要拿去還房貸較好還是拿去長期投資呢?還房貸賺到名目利率3%~7%，長期投資則賺到9.73%，如果以30年計算(台灣最長貸款期限)，將100萬資金以ETF當投資工具做好資產配置，30年後將會比拿去償還房貸高出859.7萬~1378.2萬，例如房貸利率是3%，那麼30年的利息加本金為100x(1.03)³⁰=242.7萬，也就是說如果跟銀行借100萬30年後連本帶利要還242.7萬，這100萬投入股票市場，以低成本的ETF做資產配置，則100x(1.0973)³⁰=1620.9萬，30年後還給銀行242.7萬，還結餘1378.2萬。以我自己為例，10年前向土地銀行申請勞工住宅優惠貸款，因為一直沒有將手頭資金拿去優先還款，而是自行投資運用，這個月剛降房貸利率，從2.767%降到1.217%，我的房貸利率印象中從沒有高過3%，等過一段時間，房貸餘額因每月本息攤還而降得更低時，再來向銀行重新貸款，將貸款金額拉高，以維持一定的貸款金額，30年後，相信一定較直接償還房貸多出很多現金。

B. 如果你是高所得者，則自用住宅還有每年最高30萬的自用住宅貸款利息可以扣抵所得，以30%的所得稅率級距來算，每年還可以因此省下約30x0.3=9萬的稅金，30年就多出9x1.0973³⁰=145.9萬，必須補充的是， 自用住宅貸款利息必須先扣掉儲蓄特別扣除額，也就是如果要運用這個優惠稅法，必須將銀行的存款盡量降低，凡是同一申報戶裡的所有家庭成員名下的利息所得都應該控制越低越好，以免二者互相抵消了!

當然，有些人因為自己的心理障礙，總覺得欠銀行錢內心不舒服，一定要還掉才會睡得安穩，這樣的民眾難道就沒有辦法了嗎?當然不是，這類人們需要的是理財諮詢，透過多樣化的說明與漸進式的改善心理狀態，還是能享受到A與B的好處的。當然此時尋找一位專業值得信賴及有經驗的理財規劃顧問就非常重要了!

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名人投資學：諾貝爾獎得主對投資者的實戰建議--讀後感2（Investing Under Irrational Conditions-Advices From Nobel Scholars）

第一章「投資理論的演變」篇幅較多，對於一般大眾而言，讀起來較為艱澀，但卻是非常重要的投資學發展歷程與建構投資理論非常重要的敘述，建議可以先從第二章讀起，再慢慢將第一章看完。

在談到主動式投資時，作者舉了一位享譽國際的基金經理人彼得林區，來告訴我們，要挑選到一位值得信賴的優秀基金經理人是多麼的不可求，書中寫道:

憑彼得林區的經驗、能力以及富達基金公司(Fidelity)的資源與招牌，應該比任何人都具有優勢來選擇能打敗市場的經理人來繼承彼得林區衣缽。然而他退休以後，他的第一任繼承人只做了2年就離職(Morris Smith，1990年5月到1992年7月)，第二任繼承人維尼克(Jeffrey Vinik)，因為績效不好在1996年6月被撤換。薩穆爾森(Paul Samuelson)承認，即使在效率市場裡，天才型的分析師也會存在。問題是，連彼得林區都找不到這名天才分析師，一般的投資人又如何找的到呢?

台灣的基金投資人與股票投資人，由於沒有正確的投資人教育，被財經平面媒體與電子媒體每日無間斷地資訊轟炸，金融機構的從業人員再火上添油，滿手是認為馬上會漲的股票及基金，殊不知，在學界很早就看透(提出客觀的數據與論點)股市的不可預測性，1965年芝加哥大學教授法瑪(Eugene Fama)就發表了『股價的隨機漫步』(Random Walk in Stock Market Prices)，他在研究報告裡，談到一段對技術分析(台灣人最喜歡使用的投資分析方法)的看法，他說:「使用技術分析的人必須承認，證據顯示有許多的論文都一致贊成隨機漫步模式， 然而有關技術分析理論的嚴格實證論文卻鳳毛麟角。假如技術分析人員拒絕隨機漫步模式理論所提的證據，而他們的理論又禁不起同等程度的嚴格實證，那麼他們的立場將是非常脆弱。我相信，這就是隨機漫步模式理論所給予的挑戰。」

在這裡我不禁要再次提醒那些時常盯著螢幕看線圖的投資人，想想一個最簡單的邏輯:如果技術分析有用，那麼設計發明這些技術分析的電腦工程師或技術分析師為何不自己用就好?為何將之公諸於世?為何免費教導你看線圖?為何要辛苦的賣軟體給你賺取微薄的服務費?假如技術分析有效，他們就自己躲起來操作就好了，根本不應跟大家分享，因為分享後，大家都會使用了，這套方法就再也沒有預測能力，就是所謂的「自我毀滅」。

許多人都崇拜華倫巴菲特(Warren Buffet)，紛紛將價值投資掛在嘴邊，認真研究基本分析法，花了大半時間做功課，看財報，殊不知巴菲特在1996年公司年報裡，董事長給全體股東的信中說到:「大部分的投資人，包括機構投資人以及個人，會發現擁有股票最好的方法是透過費用低廉的指數型基金。」在一篇外資買方的操作心法的分析中，讓我們約略了解，基本分析也可以省略了，一般投資人最好如許多大師或學者的建言，採用指數化的被動投資法，買進並長期持有，才是最輕鬆省力又能贏過至少一半投資人的投資策略。

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