都是現世報(Get what you gave)

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http://blog.dengfong.com.tw/2009/09/get-what-you-gave.html

所謂惡有惡報，善有善報，不是不報，只是時間未到！

去年引起華爾街相當大震撼的馬多夫詐騙事件，七十多歲的馬多夫在看守所裡罹患了癌症，另一個台版馬多夫彭日成也於上周五因心臟病發逝世，連著兩起詐騙案的主角皆因不同的原因而晚景淒涼，彭日成甚至只有42歲，可以說是正值黃金歲月，卻因貪念與心術不正，落得如此下場，足為世人所警惕。

這兩起詐騙案件因為金額龐大，所以引起較大的新聞關注，一些金額較小的詐騙或是地區性的詐騙，就我所聽聞過的，真是族繁不及備載，但是民眾總是非常健忘，又因為基因裡的貪婪，所以詐騙事件層出不窮，不同時期被不同的詐術重複的騙取辛苦賺來的COCO，在金融領域，有些是真正的違法的詐騙，有些則是掛著合法的招牌(證照)，卻行實質的偷竊詐騙之實，滿口的銷售話術，其實很多都是不實或是誇大的言語用詞，民眾因為沒有足夠的專業知識(財商教育)，一時被話術所迷惑，做了不恰當的投資或購買，待一段時日之後，造成無法彌補的損失時，才來怨天尤人，才來到處搬救兵，到處舉旗抗議，都為時已晚！

那麼投資人或金融商品購買者有何方法可以避免這樣的情況呢?解答絕非是只將錢存放在定存，將錢放在定存看似一個非常安穩的作法，其實有2大風險，其一是:定存利率通常很難打敗通貨膨脹或是剛好跟通膨一致，因此你的定存資產經過一段時間後看似有增加，其實購買力是沒有增加的，有時還是減少(定存利率<通貨膨脹率)，其二是:定存族由於長期不關注(忽視)金融知識(財商教育)，一旦定存族感受到經濟壓力，也就是利率低到2%以下，他可能信心開始動搖，一旦有金融機構推銷看似(以為)定存之金融商品，看到別的定存族也在購買，在這種從眾因素且低利率環境下，推力與吸力皆具備，就極可能改變堅持很久的信念(資金只放定存)，轉而投向他們並不熟悉的風險性投資工具，特別是這些風險性投資工具用看似定存概念的糖衣包裹時(例如連動式債券的ELN股權連結型債券)，更是容易上當，2008年之前，許多定存族紛紛到期不續存或解約，轉而購買了許多ELN型連動式債券，就是最好的證明，結果我想大家都知道了，真是慘不忍睹！

金融環境變化詭局，一般非專業投資人如果沒有接受良好的財商教育，實在是防不勝防，隨時都有可能從不同地方遭到偷襲，像最近又有一位客戶的媽媽，受到朋友的蠱惑，買了2張晨星半導體的未上市股票，已經持有快2年，這家IC設計公司，多年前就喊著要在美國Nasdaq掛牌上市，中間也經歷了換股(公司轉到開曼註冊)，每年都說賺錢，但是卻極少公布財報，也不配發現金股息，只是配了一堆新股，雖然也已經成立了許多年，也有真正的產品，但公司營運狀況不明，最近又看到報導說要回台上市，又要發行新股，很擔心這些小股東，一張41萬買入，真要變現，不知能賣到多少?或許根本沒有買盤，有的只是內部員工及一些業務員想將手上的股票變現，而吹噓公司多賺錢，即將要上市，讓不知情的投資人來接手，一般稍有財商知識的投資人決不會投資這類財務不透明的未上市公司，就算財務透明，投資這類未上市公司本身風險很高，也不適合一般非專業投資人來參與，非專業投資人購買這類的投資標的，無異是進行一場賭博遊戲，通常下場就跟一般賭徒一樣，落的兩袖清風甚至傾家蕩產！

我客戶的媽媽是一位南部鄉下的農夫，一年的辛苦所得大約只有十來萬，2張82萬台幣的金額，可能要不吃不喝7年才存的到，卻可能因做了這樣的購買決定，頃刻間化為烏有，而介紹他購買的那位先生，竟然還在股票下跌後繼續慫恿他加碼購入，真不知這位先生的下場是否也會跟2位馬多夫一樣，雖然這不是非法的詐騙，但是其高風險與不透明，有可能最後這些股票通通變成壁紙，即使還沒變成壁紙，其流動性(變現性)也很差，個人認為99.5%以上的民眾都不應該參與這類投資。

由於接受財商教育也非一朝一夕能完成，在尚未完成或實在無法完成的時候，難道就沒有解法了嗎？當然不是，非專業投資人可以請求理專或獨立理財顧問的協助，但是又擔心這些金融從業人員素質參差不齊，而且可能與客戶的利益產生衝突，因此這裡分享幾個問題，讓您做為初步的篩選，如果您連這樣的功課都懶得做，那麼一旦吃虧上當，也怨不得他人。

1. 請問他的收入是銷售佣金或是顧問費？從這筆交易可以獲得多少收入？

2. 請問他的投資哲學是？信仰何種投資策略？

3. 請問他從事金融業多久了？(雖然年資不代表一切，但是仍有其參考價值)

4. 請問他服務多少客戶?可否提供客戶電話供我諮詢?(客戶數過多會影響服務品質，過少則可能經驗不足，可以聽聽顧問的想法;大約從15個客戶中抽5位訪問，側面了解理財顧問的服務方式及口碑，當然此處有很多彈性的作法，投資人可以自由運用)

5. 請問他對金融證照的看法?他擁有什麼證照?(雖然證照不代表一切，但卻是基本合於法令規範的要件)

6. 請理專或獨立顧問將所有的服務內容盡量文字化，並於上面簽署(避免口說無憑，造成日後的糾紛，縱使無法全面文字化，也應該在重要的說明時，要求錄音存證，一位誠信負責的顧問決不會拒絕客戶的錄音)。

2009/9/16補充:

才剛說完,昨天晚上就遇到客戶被假藝術投資真詐財,騙走台幣50萬,號稱每年收益30%的藝術投資私募基金,資金一去不復返,這50萬夠我幫他提供一輩子諮詢服務的費用了,但人心總是反覆不定,看到保守的期望收益率(年化5%),就說不會很貪心,只要保本就好,不須冒投資風險來賺這個5%,但是看到年收益率30%的所謂藝術投資,就變成貪婪的心理了,客戶夫妻倆都是小學老師,又有我們可以諮詢,但是這種詐騙伎倆因為打著高利潤與神秘性,因此就上當了,剛好呼應了我前面所講的定存族可能面對的風險,唉!這就是人性!我時時都在經歷不同的客戶的人性考驗,貪婪、恐懼不斷地反覆上演著。