這是你想要的嗎？(一)(Do you want this Mutual Fund?)

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http://blog.dengfong.com.tw/2010/09/do-you-want-this-mutual-fund.html

有一支共同基金，他在今年(2010)拿到了Morningstar10年期美國基金經理人獎與2009年美國基金經理人獎，可謂是今年的最大贏家，我們來看看他的績效與風險：

 
從上圖中可以看出，過去10年中只有2003年小輸指數(S&P500 TR)，其餘都贏過指數相當大的幅度，也比同類型基金的平均還好很多，截至2010年9月9日它的10年平均年化報酬率為12.13%，如果10年前投資1萬元，現在已經漲到了31420元。

 
看一下3年期的平均年化報酬率也有2.55%，也就是說，即使是在2007年9月的美股高點買進，接著就發生了次級房貸風暴與2008年雷曼倒閉所引發的金融海嘯，持有這支基金3年後，還是讓投資人平均每年賺進2.55%。

 

再來看看基金的風險與星級評等，3年滾動的標準差(26.95)較S&P500 TR(21.25)或同類型基金(21.85)高出一些，表示有較大的波動程度，看一下經風險調整後的夏普值(Sharpe Ratio)，0.14是最高的，也就是雖然波動較大，但是也有較高的報酬率，經風險調整後，仍然佔有優勢，雖然這些指標都是過去的資料，無法代表未來的績效預測，不過大多數的投資人或是銀行理專還是喜歡用這些數字來篩選基金。在星級評等上，無論是3年期、5年期、10年期或是自成立以來，都獲得了5顆星的最高評等，可以說是投資人的最愛。

容我賣個關子，暫不公布這支基金的名稱，讓網友來作一題問卷，我會在下星期公布於另一篇文章。

 
最後，讓大家做一個測驗，上圖中是A基金與B基金的10年績效走勢圖，在10年前投入1萬元，10年後A基金漲到31417元，B基金跌到8853元，請問您會選哪一支基金投資？

選擇1：A基金。B基金績效差那麼多，連考慮都不用了。
選擇2：不確定，還要考慮其它因素。
選擇3：B基金，因為過去不代表未來…
選擇4：其他______________________(請詳述原因)

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雖然我沒有詳述A基金與B基金的公開說明書或是簡單介紹，但是許多投資人並不會去看這些資料，它們通常只注意過去的報酬率績效而已。這些會在下一篇文章中敘述，您可以先做答，等下一篇文章出來後，再重新做一次選擇。